Придет ли искусство в массы через ПИФы?
Инвестиции для большинства россиян являются экзотикой. В нашей стране выбор падает на «классические» объекты инвестирования: акции и облигации. Об интересе к более сложным инвестициям расскажет Александра Лозовая, заместитель начальника аналитического отдела «Инвесткафе»
Одна крупная управляющая компания, входящая в топ-20 по размеру чистых активов в управлении, заявила о формировании двух новых фондов, которые будут инвестировать в художественные ценности. Это первый подобный прецедент на российском рынке взаимных инвестиций. ПИФы будут закрытыми: вложить средства в фонд можно будет только на стадии формирования, погасить паи — лишь по окончании срока действия договора доверительного управления фондом, а количество паев будет фиксировано.
Насколько интересными могут быть подобные фонды для российского инвестора?
Для оценки арт-рынка в мировой практике используется семейство индексов Mei Moses. Основным индикатором является Mei Moses All Art index, рассчитываемый по аукционным ценам на предметы искусства. В посткризисный 2009 год Mei Moses All Art index потерял 23,5 %, что является крупнейшей просадкой с 1991 года. Лопнувший «пузырь» цен на предметы искусства, формировавшийся в
Согласно последнему пресс-релизу, индекс Mei Moses All Art index в первом полугодии 2010 года вырос на 13,4 %, в то время как S&P500 за аналогичный период снизился на 6,5 %.
Несмотря на впечатляющие темпы роста индексов Mei Moses, инвестиции в художественные ценности через взаимные фонды является более рискованными, чем инвестиции в «классические» активы — акции и облигации.
Во-первых, объекты искусства низколиквидны, в отличие от акций компаний, входящих в состав расчета любого индекса, будь то S&P500 или индекс РТС. Это означает, что, купив картину Ван Гога сегодня, вы не сможете так же легко и непринужденно продать ее завтра, если вам срочно понадобятся свободные средства.
Во-вторых, ценообразование на рынке предметов искусства специфично. Стоимость арт-объекта зависит от техники, жанра, статусности автора, модных тенденций и т.п. На рынке «классических активов» все гораздо более определенно: стоимость акций, по большому счету, зависит от способности компании генерировать прибыль, стоимость облигаций — от способности компании обслуживать свои долги.
Таким образом, инвестиции в объекты искусства могут окупиться относительно быстро, а могут и вовсе не окупиться, если, к примеру, объект инвестиций окажется подделкой.
В-третьих, на мой взгляд, инвестировать в объекты искусства лучше всего самостоятельно: одновременно найдет удовлетворение ваша тяга к прекрасному. Кроме того, можно будет застраховаться от приобретения подделки, а приобретенный объект искусства хранить, скажем, в банковской ячейке или в загородном охраняемом особняке и завещать потомкам. Такой подход кардинально отличается от инвестирования в арт-объекты через взаимные фонды.
Появление на российском рынке ПИФов, инвестирующих в арт-рынок — экспериментальное, на мой взгляд, явление, направленное на узкую группу лиц. По прошествии более чем пятнадцати лет развития фондового рынка в России количество частных инвесторов по-прежнему остается очень низким — по разным оценкам, от 150 до 300 тысяч. Объективные причины таковы: рост финансовой грамотности, увеличение числа представленных на биржах компаний, «народные IPO» госхолдингов. Все это указывает на рост аудитории инвесторов в средне- и долгосрочной перспективе.
Материал предоставлен сайтом
| Оценка материала: | (1) | (2) |
Полезная и информативная статья. Думаю, что вложения в искусство при квалифицированных экспертах, могут быть очень эффективными.
Вот до чего же инвстиционный бум дошел. Мне казалось, что вложения в произведения искусства - удел озабоченных миллиардеров из Америки. Нет. Нашим ПИФам им конкуренцию не составить!