Прямые инвестиции
История с неравномерными обвалами и оживлениями на фондовом рынке преподала весьма полезные уроки инвесторам. Опасаясь общерыночных крахов, многие отказались от портфельного инвестирования и предпочли альтернативный способ - прямое инвестирование.
Несмотря на неразвитость в России рынка прямых инвестиций, интерес к такому роду вложений средств в последнее время заметно возрос. И тому есть простое объяснение. В кризисные времена люди не торопятся рисковать, а прямые инвестиции дают инвестору больше уверенности, чем портфельные. Ведь по сути, прямое инвестирование — это вложение средств в частные компании, которые не котируются на бирже. При этом инвестор получает долю в уставном капитале предприятия не менее 10%. Это дает ему право участвовать в управлении компании и даже иметь своего представителя в совете директоров.
Фонды прямых инвестиций
Прямые инвестиции обычно осуществляются через фонды прямых инвестиций (Private Equity). Помимо их основных особенностей — финансирование развивающихся компаний — у фондов есть вполне приземленные идеи: приобретение контрольного пакета акций компании. Но при выборе предприятия инвестиционные фонды предъявляют жесткие требования. К примеру, фонд Vostok Capital Partners требует, чтобы компания была безубыточной, внутренняя норма рентабельности вложений составляла не менее 40% в год, рост стоимости предприятия был не менее 300%. А фонд инвестиционного холдинга «ФИНАМ» готов рассмотреть предложения, касающиеся вложения средств в сектор высокотехнологичных компаний, в индустрию развлечений, в отрасли, отличающиеся низкой консолидацией активов и высокими темпами роста, а также в розничные торговые компании, работающие на потребительском рынке и имеющие развитую сбытовую сеть.
Частные инвесторы
Но энтузиастов-частников в этом сегменте также хватает. По словам экспертов, частных инвесторов по определению даже больше, чем фондов. Как правило, они менее требовательны к объекту прямых инвестиций. Ведь их цель — не выкуп контрольного пакета акций, а получение прибыли. При условии, что объект для инвестирования выбран грамотно, доходность может превосходить 50% годовых.
Веселые старты — грустные финиши
Но согласитесь, предсказать, на каком направлении будет густо, а на каком пусто — очень сложно. Поэтому, вкладывая деньги в инвестиции, необходимо просчитывать любые риски. Как утверждает финансовый консультант Владимир Савенок, «инвесторы в возрасте
Учтите: чаще всего к прямым инвестициям прибегают компании, которые испытывают недостаток денежных средств для развития. Вкладчикам необходимо быть более разборчивым и ориентироваться на стабильность предприятия.
Надежность компании определяется по ряду показателей: рейтинг компании, структура активов, основные учредители компании, финансовая отчетность.
1. Рейтинг обозначается одной или несколькими английскими буквами — от «A» до «D». Чем больше одинаковых букв, тем рейтинг выше, т. е. компания с рейтингом «ВВВ» более надежна, чем «В». Оценки с буквами «А» принято считать наиболее высокими, «D» — низкими. К примеру, показатель «D» обозначает, что компания — банкрот.
Следует учесть, что компания не может иметь рейтинг выше, чем рейтинг, присвоенный стране, в которой она зарегистрирована.
2. Немаловажным является то, в какие активы компания вкладывает Ваши средства.
К примеру, сигналом для беспокойства может послужить обещание предприятия выплачивать инвесторам 15-20% доходов в долларах США. Это значит, что компания намерена осуществлять рисковые операции.
3. Основные учредители компании показывают статусность предприятия. Безупречная репутация и доверие со стороны вкладчиков — показатель того, что компания не допускает никаких сомнительных операций.
4. Финансовая отчетность отображает состояние компании. В первую очередь, обратите внимание на баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках. Они могут рассказать Вам о многом.
Как утверждают эксперты, все меньшее число вкладчиков доверяют тем компаниям, которые на словах дают характеристику стабильности предприятия. Инвесторы тщательно изучают рынок прямых инвестиций, перспективность компании. И это самый грамотный подход.
| Оценка материала: |
На данный момент нет комментария к этому материалу.